Dana 24. veljače po pekinškom vremenu, ruski predsjednik Vladimir Putin službeno je objavio da će izvesti “vojne operacije” u Donbasu, u Ukrajini.Naknadno je ukrajinski predsjednik Vladimir Zelenski objavio da je zemlja ušla u ratno stanje.
U trenutku tiskanja, promptna cijena zlata iznosila je 1940 USD, ali je bitcoin pao gotovo 9% u 24 sata, sada je objavljeno na 34891 USD, fjučersi indeksa Nasdaq 100 pali su gotovo 3%, a fjučersi indeksa S & P 500 i fjučersi Dow Jones indeksa pala više od 2%.
Naglom eskalacijom geopolitičkih sukoba počela su reagirati globalna financijska tržišta.Cijene zlata su skočile, američke dionice su se povukle, a bitcoin, koji se smatra "digitalnim zlatom", nije uspio izaći iz neovisnog trenda.
Prema wind podacima, od početka 2022. bitcoin je zauzeo posljednje mjesto u učinku glavne globalne imovine za 21,98%.U 2021. godini, koja je upravo završila, bitcoin je zauzeo prvo mjesto u glavnim kategorijama imovine s naglim porastom od 57,8%.
Takav ogroman kontrast potiče na razmišljanje, a ovaj rad će istražiti ključno pitanje iz tri dimenzije fenomena, zaključka i razloga: može li se bitcoin s trenutnom tržišnom vrijednošću od oko 700 milijardi dolara još uvijek smatrati "imovinom utočišta"?
Od druge polovice 2021. pozornost globalnog tržišta kapitala usmjerena je na ritam povećanja kamatnih stopa Fed-a.Sada je intenziviranje sukoba između Rusije i Ukrajine postalo još jedan crni labud, koji utječe na trend svih vrsta globalne imovine.
Prvo je zlato.Od fermentacije sukoba između Rusije i Ukrajine 11. veljače, zlato je postalo najblistavija kategorija imovine u bliskoj budućnosti.Na otvaranju azijskog tržišta 21. veljače, spot zlato je skočilo u kratkom roku i probilo 1900 USD nakon osam mjeseci.Od godine do danas, prinos na Comex zlatni indeks dosegao je 4,39%.
Do sada je COMEX kotacija zlata bila pozitivna tri uzastopna tjedna.Mnoge investicijske istraživačke institucije vjeruju da je razlog tome uglavnom očekivanje povećanja kamatnih stopa i rezultati promjena u ekonomskim osnovama.U isto vrijeme, s nedavnim naglim povećanjem geopolitičkih rizika, atribut zlata "sklonost riziku" je istaknut.Pod tim očekivanjima, Goldman Sachs očekuje da će do kraja 2022. zalihe ETF-a zlata porasti na 300 tona godišnje.U međuvremenu, Goldman Sachs vjeruje da će cijena zlata biti 2150 USD / unca za 12 mjeseci.
Pogledajmo NASDAQ.Kao jedan od tri glavna indeksa američkih dionica, također uključuje mnoge vodeće tehnološke dionice.Njegov učinak u 2022. je loš.
Dana 22. studenog 2021. NASDAQ indeks zatvorio je iznad granice od 16000 po prvi put u svojoj povijesti, postavivši rekordnu vrijednost.Od tada se NASDAQ indeks počeo naglo povlačiti.Od zatvaranja 23. veljače, NASDAQ indeks pao je 2,57% na 13037,49 bodova, novu najnižu razinu od svibnja prošle godine.U usporedbi s rekordnom razinom postavljenom u studenom, pao je za gotovo 18,75%.
Na kraju, pogledajmo bitcoin.Do sada je najnovija kotacija bitcoina oko nas 37 000 dolara.Otkako je 10. studenoga 2021. postavljen rekord od 69 000 USD, bitcoin se povukao za više od 45%.Tijekom oštrog pada 24. siječnja 2022. bitcoin je dosegao najnižu vrijednost od 32914 USD, a zatim je otvorio bočno trgovanje.
Od nove godine bitcoin se 16. veljače nakratko vratio na granicu od 40 000 dolara, no s intenziviranjem sukoba između Rusije i Ukrajine bitcoin je zatvoren tri uzastopna tjedna.Od godine do danas cijene bitcoina pale su za 21,98%.
Od svog rođenja 2008. godine u financijskoj krizi, bitcoin se postupno naziva "digitalnim zlatom" jer također ima neke atribute.Prvo, ukupni iznos je konstantan.Bitcoin usvaja blockchain tehnologiju i algoritam šifriranja kako bi njegov ukupni iznos bio konstantan na 21 milijun.Ako nedostatak zlata dolazi iz fizike, nedostatak bitcoina dolazi iz matematike.
U isto vrijeme, u usporedbi s fizičkim zlatom, bitcoin je lako pohraniti i nositi (u suštini niz brojeva), a čak se smatra i boljim od zlata u nekim aspektima.Baš kao što je zlato postupno postalo simbol bogatstva od plemenitih metala otkako je ušlo u ljudsko društvo, skok cijene bitcoina u skladu je s ljudskom težnjom za bogatstvom, pa ga mnogi ljudi nazivaju “digitalnim zlatom”.
“Uspješan antikvitet, teška vremena zlato.”Ovo je razumijevanje kineskog naroda o simbolima bogatstva u različitim fazama.U prvoj polovici 2019. to se poklopilo s početkom kinesko-američkog trgovinskog rata.Bitcoin je izašao iz medvjeđeg tržišta i porastao s 3000 USD na oko 10 000 USD.Tržišni trend pod ovom geografskom konfrontacijom dodatno je proširio naziv bitcoina "digitalno zlato".
Međutim, posljednjih godina, iako cijena bitcoina raste u oštrim fluktuacijama, a njegova tržišna vrijednost službeno je premašila 1 trilijun američkih dolara u 2021., dosegnuvši jednu desetinu tržišne vrijednosti zlata (statistike pokazuju da je ukupna tržišna vrijednost iskopanog zlata do 2021. oko 10 trilijuna američkih dolara), korelacija između njegovih cjenovnih performansi i performansi zlata slabi, a postoje očiti znakovi povlačenja udice.
Prema podacima grafikona coinmetricsa, trend bitcoina i zlata imao je određenu spregu u prvoj polovici 2020., a korelacija je dosegla 0,56, no do 2022. korelacija između cijene bitcoina i zlata postala je negativna.
Naprotiv, korelacija između bitcoina i američkog burzovnog indeksa postaje sve veća i veća.
Prema podacima grafikona coinmetricsa, koeficijent korelacije između bitcoina i S&P 500, jednog od tri glavna indeksa američkih dionica, dosegao je 0,49, blizu prethodne ekstremne vrijednosti od 0,54.Što je viša vrijednost, jača je korelacija između bitcoina i S&P 500. To je u skladu s podacima Bloomberga.Početkom veljače 2022. podaci Bloomberga pokazali su da je korelacija između kriptovalute i Nasdaqa dosegla 0,73.
Iz perspektive tržišnog trenda, povezanost između bitcoina i američkih dionica također se povećava.Uspon i pad bitcoina i tehnoloških dionica nekoliko puta u zadnja tri mjeseca, pa čak i od kolapsa američkih dionica u ožujku 2020. do pada američkih dionica u siječnju 2022., tržište kriptovaluta nije izašlo iz neovisnog tržišta, ali pokazuje trend rasta i pada kod nekih tehnoloških dionica.
Do sada u 2022. godini, upravo je vodeća zbirka tehnoloških dionica “faamng” blizu pada bitcoina.Zbirka šest američkih tehnoloških divova pala je za 15,63% od godine do danas, svrstavši se na pretposljednje mjesto u uspješnosti glavne globalne imovine.
U kombinaciji s dimom rata, nakon početka rusko-ukrajinskog rata 24. poslijepodne, globalna rizična imovina je zajedno pala, američke dionice i kriptovalute nisu pošteđene, dok su cijene zlata i nafte počele rasti, a globalnim financijskim tržištem zavladao je “ratni dim”.
Stoga, iz trenutne tržišne situacije, bitcoin je više poput rizične imovine nego "imovine utočišta".
Bitcoin integriran u glavni financijski sustav
Kada je bitcoin dizajnirao Nakamoto, njegovo pozicioniranje se nekoliko puta promijenilo.U 2008., misteriozni čovjek pod imenom “Nakamoto cong” objavio je rad u ime bitcoina, uvodeći elektronički sustav plaćanja od točke do točke.Iz naziva se vidi da je njegovo početno pozicioniranje bila digitalna valuta s funkcijom plaćanja.Međutim, od 2022. samo je El Salvador, mala srednjoamerička država, službeno provela eksperiment svoje funkcije plaćanja.
Osim funkcije plaćanja, jedan od glavnih razloga zašto je Nakamoto stvorio bitcoin je pokušaj ispravljanja trenutne situacije neograničenog tiskanja novca u modernom monetarnom sustavu, pa je stvorio bitcoin s konstantnim ukupnim iznosom, što također dovodi do drugog pozicioniranje bitcoina kao “antiinflacijske imovine”.
Pod utjecajem globalne epidemije 2020. godine, Federalne rezerve odlučile su spasiti tržište u hitnim slučajevima, pokrenuti "neograničeni QE" i izdati dodatnih 4 trilijuna dolara godišnje.Veliki američki fondovi s velikom količinom likvidnosti uloženi su u dionice i bitcoin.Svi veliki fondovi, uključujući tehnološke tvrtke, institucije rizičnog kapitala, hedge fondove, privatne banke, pa čak i obiteljske urede, odlučili su "glasati svojim nogama", na tržište šifriranja.
Rezultat toga je ludi rast cijene bitcoina.U veljači 2021. Tesla je kupio bitcoin za 1,5 milijardi dolara.Cijena bitcoina porasla je za više od 10 000 dolara dnevno i dosegla visoku cijenu od 65 000 dolara u 2021. Do sada je wechat, američka tvrtka uvrštena na burzu, akumulirala više od 100 000 bitcoina i sivih kapitalnih pozicija više od 640 000 bitcoina.
Drugim riječima, bitcoin kit, predvođen krupnim kapitalom Wall Streeta u Sjedinjenim Državama, postao je glavna sila koja vodi tržište, pa je trend krupnog kapitala postao vjetrokaz tržišta enkripcije.
U travnju 2021. coinbase, najveća burza šifriranja u Sjedinjenim Državama, uvrštena je na popis, a veliki fondovi imaju pristup usklađenosti.18. listopada SEC će odobriti ProSharesu da pokrene bitcoin futures ETF.Izloženost američkih investitora bitcoinu ponovno će se povećati, a alati će biti savršeniji.
U isto vrijeme, Kongres SAD-a također je počeo održavati rasprave o kriptovaluti, a istraživanja o njezinim karakteristikama i regulatornim strategijama postajala su sve dublja i dublja, a bitcoin je izgubio svoju izvornu tajanstvenost.
Bitcoin se postupno udomaćio u alternativnu rizičnu imovinu, a ne kao zamjenu za zlato u procesu stalnog zaokupljanja velikih fondova i prihvaćanja na glavnom tržištu.
Stoga su Federalne rezerve od kraja 2021. godine ubrzale tempo podizanja kamatnih stopa i željele zaustaviti proces “velikog ispuštanja vode iz američkog dolara”.Prinos američkih obveznica brzo je porastao, ali američke dionice i bitcoin ušli su u tehničko tržište medvjeda.
Zaključno, početna situacija rusko-ukrajinskog rata naglašava trenutni atribut rizične imovine bitcoina.Zbog promjene položaja bitcoina posljednjih godina, bitcoin se više ne prepoznaje kao "imovina sigurnog utočišta" ili "digitalno zlato".
Vrijeme objave: 14. ožujka 2022