Govoreći o trajnim ugovorima, to je zapravo vrsta ugovornog trgovanja.Terminski ugovor je ugovor koji su obje strane suglasne podmiriti u određeno vrijeme u budućnosti.Na terminskom tržištu, prava razmjena robe često se događa tek nakon isteka ugovora.u trenutku isporuke.Trajni ugovor je poseban terminski ugovor bez datuma isteka.U trajnom ugovoru, mi kao investitori možemo držati ugovor dok se pozicija ne zatvori.Trajni ugovori također uvode koncept indeksa spot cijena, tako da se njegova cijena neće previše razlikovati od spot cijene.Mnogi investitori koji žele sklopiti trajne ugovore više su zabrinuti oko toga kolika je naknada za trajni ugovor?
Kolika je trajna ugovorna naknada?
Perpetualni ugovor je posebna vrsta terminskog ugovora.Za razliku od tradicionalnih terminskih ugovora, trajni ugovori nemaju datum isteka.Stoga, u transakciji trajnog ugovora, korisnik može zadržati ugovor dok se pozicija ne zatvori.Osim toga, trajni ugovor uvodi koncept indeksa promptnih cijena, te se putem odgovarajućeg mehanizma cijena perpetualnog ugovora vraća na promptnu indeksnu cijenu.Stoga, za razliku od tradicionalnih terminskih ugovora, cijena trajnog ugovora većinu vremena neće odstupati od spot cijene.previše.
Početna margina minimalna je margina koju korisnik zahtijeva za otvaranje pozicije.Na primjer, ako je početna margina postavljena na 10% i korisnik otvori ugovor vrijedan 1000 USD, potrebna početna margina je 100 USD, što znači da korisnik dobiva 10x veću polugu.Ako je besplatna marža na korisničkom računu manja od 100 USD, otvorena trgovina ne može se dovršiti.
Margina održavanja minimalna je marža potrebna korisniku da zadrži odgovarajuću poziciju.Ako je marža korisnika manja od margine održavanja, pozicija će se prisilno zatvoriti.U gornjem primjeru, ako je marža održavanja 5%, marža održavanja koju korisnik zahtijeva da zadrži poziciju vrijednu 1000 USD iznosi 50 USD.Ako je margina održavanja korisnika manja od 50 USD zbog gubitka, sustav će zatvoriti poziciju koju korisnik drži.položaj, korisnik će izgubiti odgovarajući položaj.
Stopa financiranja nije naknada koju naplaćuje burza, već se plaća između dugih i kratkih pozicija.Ako je stopa financiranja pozitivna, duga strana (kupac po ugovoru) plaća kratkoj strani (prodavač po ugovoru), a ako je stopa financiranja negativna, kratka strana plaća dužu stranu.
Stopa financiranja sastoji se od dva dijela: razine kamatne stope i razine premije.Binance je fiksirao razinu kamatne stope trajnih ugovora na 0,03%, a indeks premije odnosi se na razliku između cijene trajnih ugovora i razumne cijene izračunate na temelju indeksa spot cijena.
Kada je ugovor s prekomjernom premijom, stopa financiranja je pozitivna, a duga strana treba platiti kratkoj strani stopu financiranja.Ovaj mehanizam će potaknuti dužu stranu da zatvori svoje pozicije, a zatim će potaknuti cijenu da se vrati na razumnu razinu.
Pitanja povezana s trajnim ugovorom
Do prisilne likvidacije dolazi kada je korisnička marža niža od marže održavanja.Binance postavlja različite razine margine za pozicije različitih veličina.Što je veća pozicija, to je veći omjer tražene marže.Binance će također usvojiti različite metode likvidacije za pozicije različitih veličina.Za pozicije ispod 500.000 USD, sve će pozicije biti likvidirane kada dođe do likvidacije.
Binance će ubrizgati 0,5% vrijednosti ugovora u fond za zaštitu od rizika.Ako korisnički račun prijeđe 0,5% nakon likvidacije, višak će biti vraćen na korisnički račun.Ako je manji od 0,5%, korisnički račun će se vratiti na nulu.Imajte na umu da će se za prisilnu likvidaciju naplatiti dodatne naknade.Stoga, prije nego što dođe do prisilne likvidacije, korisniku je bolje smanjiti poziciju ili nadopuniti maržu kako bi izbjegao prisilnu likvidaciju.
Marka je procjena fer cijene trajnog ugovora.Glavna funkcija cijene marke je izračunati nerealiziranu dobit i gubitak i koristiti to kao osnovu za prisilnu likvidaciju.Prednost ovoga je izbjegavanje nepotrebne prisilne likvidacije uzrokovane nasilnim fluktuacijama tržišta trajnih ugovora.Izračun cijene marke temelji se na promptnoj indeksnoj cijeni plus razumnoj marži izračunatoj iz stope financiranja.
Dobit i gubitak se mogu podijeliti na ostvarenu dobit i gubitak i nerealiziranu dobit i gubitak.Ako još uvijek imate poziciju, dobit i gubitak relevantne pozicije je nerealizirana dobit i gubitak, a mijenjat će se s tržištem.Naprotiv, dobit i gubitak nakon zatvaranja pozicije je realizirana dobit i gubitak, jer je cijena na zatvaranju transakcijska cijena ugovornog tržišta, tako da ostvarena dobit i gubitak nema nikakve veze s cijenom marke.Nerealizirana dobit i gubitak izračunavaju se po cijeni marke, a obično je nerealizirani gubitak doveo do prisilne likvidacije, stoga je posebno važno izračunati nerealiziranu dobit i gubitak po fer cijeni.
U usporedbi s tradicionalnim ugovorima, trajni ugovori moraju se podmiriti i isporučiti na dan isporuke jer tradicionalni ugovori imaju fiksno razdoblje isporuke, dok trajni ugovori nemaju razdoblje isporuke, tako da mi kao investitori možemo držati pozicije dugo vremena., na što to ne utječe po roku isporuke, te je fleksibilniji tip ugovora.Kao što smo uveli gore, još jedna značajka trajnih ugovora je da je njihova cijena umjereno usidrena na cijenu spot tržišta.Budući da trajni ugovori uvode koncept indeksa cijena, on će stvoriti trajne ugovore kroz odgovarajuće mehanizme.Cijena ugovora o obnovi ostaje usidrena na spot tržištu.
Vrijeme objave: 27. svibnja 2022